Le paysage financier se transforme à une vitesse sans précédent. Ce mouvement n'est pas anecdotique. Selon une étude de la BCE datant de 2024, les paiements en ligne représentaient 21 % des transactions dans la zone euro, contre seulement 7 % en 2019. Dans le même temps, la part du cash a chuté à 52 %. Cette mutation rapide des usages crée une demande croissante pour des acteurs capables d'émettre et de gérer de la monnaie électronique de manière fiable et réglementée.
Portefeuilles numériques, cartes prépayées, comptes en ligne accessibles en quelques clics : la monnaie électronique s'est imposée comme un pilier de l'économie digitale moderne. Au cœur de cet écosystème se trouvent les Établissements de Monnaie Électronique — des acteurs clés qui permettent à des entreprises d'offrir des services financiers innovants, sans être des banques traditionnelles.
Un Établissement de Monnaie Électronique (EME) est une entité habilitée à émettre, gérer et mettre à disposition de la monnaie électronique. Un EME est une personne morale dont l'activité principale consiste à convertir des fonds reçus en unités de monnaie électronique stockées sur un support numérique — carte prépayée, portefeuille électronique, application mobile — et utilisables pour réaliser des paiements.
Contrairement à une banque, un EME ne peut pas accorder de crédits à partir des fonds qu'il détient. Les sommes reçues en échange de monnaie électronique doivent être cantonnées, c'est-à-dire séparées du patrimoine propre de l'établissement et protégées par des mécanismes réglementés. Cette exigence de cantonnement est l'une des garanties fondamentales qui protège les utilisateurs.
En pratique, la monnaie électronique émise par un EME est :
Au-delà de l'émission de monnaie électronique, un EME est autorisé à fournir une gamme étendue de services de paiement. Il peut ainsi proposer des virements, des prélèvements, des services d'émission, ainsi que des services connexes comme le change de devises ou la conservation de données de paiement.
Ce positionnement unique fait de l'EME un acteur polyvalent, à mi-chemin entre la banque traditionnelle et le simple prestataire de services de paiement. Il permet notamment :
Une confusion fréquente oppose l'EME à deux autres types d'acteurs : l'établissement de paiement (EP) et la banque. Voici les distinctions essentielles à retenir.
L'établissement de paiement (EP) est autorisé à fournir des services de paiement, mais ne peut pas émettre de monnaie électronique. Il agit comme intermédiaire dans les flux financiers sans créer de valeur monétaire stockable. En pratique, de nombreux acteurs du marché sollicitent une double licence EP/EME pour couvrir l'ensemble des usages.
La banque dispose, elle, de pouvoirs beaucoup plus étendus : elle peut collecter des dépôts du public, octroyer des crédits et réaliser une gamme complète d'opérations financières. En contrepartie, elle est soumise à des exigences prudentielles bien plus lourdes, notamment en termes de upervision réglementaire.
L'EME se distingue par sa capacité à émettre de la monnaie électronique tout en bénéficiant d'un cadre réglementaire plus allégé que celui des banques, ce qui en fait un choix particulièrement adapté pour les fintechs et les entreprises souhaitant intégrer des services financiers dans leur offre sans les contraintes d'un agrément bancaire complet
En France, l'obtention de l'agrément d'Établissement de Monnaie Électronique est délivrée par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR), après avis de la Banque de France. Ce processus est encadré par le Code monétaire et financier et suppose de remplir des conditions strictes :
Une fois agréé, l'EME est soumis à un suivi régulier de l'ACPR et doit publier des rapports réglementaires périodiques. Il peut également bénéficier du passeport européen, lui permettant d'exercer ses activités dans l'ensemble des États membres de l'Union Européenne sans devoir obtenir un agrément dans chaque pays.
Au Royaume-Uni, c'est la Financial Conduct Authority (FCA) qui régule les EME, selon un cadre similaire mais distinct depuis le Brexit. En Europe, certains EME sont également régulés par d'autres autorités nationales compétentes, comme la Banque Nationale de Belgique (NBB).
L'opportunité de marché est réelle. Le marché européen des néo banques — dont la grande majorité opère sous licence EME — était valorisé à plus de 13 milliards de dollars en 2025 et pourrait dépasser 440 milliards de dollars d'ici 2034 selon Market Data Forecast. Pour les entreprises qui souhaitent capter cette croissance, s'appuyer sur l'infrastructure d'un EME expérimenté est souvent la voie la plus rapide et la plus sûre.
La monnaie électronique présente de nombreux atouts pour les entreprises Pour les entreprises, s'appuyer sur un EME permet d'intégrer des services financiers directement dans leur plateforme sans avoir à construire une infrastructure bancaire de zéro. C'est ce qu'on appelle la finance embarquée : une approche qui transforme n'importe quelle application ou plateforme en point d'entrée vers des services financiers. Les avantages sont concrets : réduction des coûts, accélération du time-to-market, amélioration de l'expérience utilisateur et accès à une infrastructure réglementée sans en porter le poids.
La monnaie électronique n'est pas sans contraintes. L'obtention d'un agrément EME en propre représente un investissement significatif — en temps, en capital et en ressources humaines. Le processus d'instruction par l'ACPR peut s'étendre sur plusieurs mois, voire dépasser un an pour les dossiers complexes. La conformité réglementaire continue exige par ailleurs des équipes dédiées et un suivi permanent des évolutions législatives, notamment dans le cadre de la directive DSP2 et du règlement européen MiCA.
Edenred Payment Solutions est un Établissement de Monnaie Électronique agréé et régulé depuis plus de deux décennies, opérant en Europe et au Royaume-Uni. Régulé par la Banque Nationale de Belgique pour la zone euro et par la Financial Conduct Authority (FCA) pour le Royaume-Uni.
Ce positionnement unique permet à Edenred Payment Solutions de proposer une infrastructure complète aux entreprises qui souhaitent intégrer des services financiers sans obtenir leur propre agrément EME. En devenant agent d'Edenred Payment Solutions, une entreprise peut :
Des entreprises comme Tide, ou Qileo ont fait confiance à EPS pour accélérer leur développement dans le domaine des paiements digitaux, en tirant parti de l'expertise réglementaire et technologique d'un EME établi.
Que vous soyez une fintech en phase de croissance, une néo banque cherchant à étendre sa couverture géographique ou une entreprise cherchant à moderniser et optimiser les services financiers, Edenred Payment Solutions vous offre un chemin plus rapide, plus sûr et plus rentable que la création de votre propre structure EME.
Pour la majorité des entreprises, obtenir son propre agrément EME n'est pas la voie la plus efficiente. Le processus est long, coûteux et mobilise des ressources internes considérables — sans garantie de succès. En s'associant avec un EME de confiance comme Edenred Payment Solutions, les entreprises peuvent lancer leurs produits financiers, tout en bénéficiant d'une infrastructure éprouvée et d'une expertise réglementaire accumulée sur plus de deux décennies.
C'est une approche pragmatique qui permet de se concentrer sur ce qui compte vraiment : l'acquisition d'utilisateurs, l'amélioration du produit et la croissance commerciale.
Countingup en est un exemple concret. Cette fintech britannique spécialisée dans les comptes professionnels pour indépendants et auto-entrepreneurs a choisi de s'appuyer sur l'infrastructure EME d'Edenred Payment Solutions plutôt que de poursuivre sa propre licence. Résultat : Countingup est devenue la première application de comptes professionnels au Royaume-Uni.
"Les conseils judicieux des équipes d'Edenred Payment Solutions ont plus que contribué à notre succès", témoigne Tim Fouracre, fondateur de Countingup. Un exemple qui illustre parfaitement comment s'adosser à un EME expérimenté peut transformer un time-to-market en avantage concurrentiel décisif.
Qu'est-ce qu'un Établissement de Monnaie Électronique ? Un EME est une entité agréée par une autorité de régulation financière — comme l'ACPR en France ou la FCA au Royaume-Uni — habilitée à émettre, gérer et mettre à disposition de la monnaie électronique. Il peut également fournir des services de paiement tels que les virements, les prélèvements ou l'émission de cartes, sans être une banque au sens traditionnel du terme.
Quand arrive la monnaie numérique de banque centrale (MNBC) en France ? La Banque Centrale Européenne mène depuis 2021 des travaux exploratoires sur l'euro numérique, une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) destinée au grand public. Les premières expérimentations concrètes sont attendues d'ici 2027-2028, mais ce projet reste distinct de la monnaie électronique émise par les EME, qui existe déjà et est largement utilisée aujourd'hui.
Quels sont les différents types de monnaie électronique ? On distingue principalement deux grandes catégories. D'un côté, la monnaie électronique stockée sur un support dédié comme une carte prépayée ou un porte-monnaie électronique. De l'autre, la monnaie électronique détenue sur un compte de paiement, accessible via une application ou un portail en ligne. Dans les deux cas, elle représente une valeur monétaire émise en contrepartie de fonds reçus et utilisable pour des paiements.
Que sont les institutions de monnaie électronique et en quoi diffèrent-elles des banques ? Les institutions de monnaie électronique — ou EME — sont des acteurs financiers réglementés qui opèrent dans un cadre plus souple que les banques. Elles ne peuvent pas collecter de dépôts au sens bancaire, ni octroyer des crédits à partir des fonds détenus. En revanche, elles offrent une grande agilité pour intégrer des services financiers dans des plateformes numériques, ce qui en fait des partenaires de choix pour les fintechs, les néo banques et les entreprises souhaitant proposer de la finance embarquée.
Edenred Payment Solutions accompagne les entreprises qui souhaitent se lancer dans la finance embarquée ou accélérer leur expansion dans les paiements digitaux — sans les contraintes d'un agrément EME en propre.
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